區(qū)塊鏈和 AI 技術(shù)，正徹底改變資金、信息和生意在經(jīng)濟(jì)體中的連接方式。

撰文：微想AI idea2003

2025 年以來，數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域迎來一系列里程碑事件：3 月，美國參議院以高票通過《GENIUS 天才法案》；5 月、6 月香港先后發(fā)布了《穩(wěn)定幣條例》和《數(shù)字資產(chǎn)宣言》。多個巨頭宣布在穩(wěn)定幣布局，Circle 上市一騎絕塵，一時間市場氣氛高漲。

然而，就像 2000 年代互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)沉浮所揭示的，能穿越周期的數(shù)字創(chuàng)新，必定能在概念和宣言之外，在豐富的真實場景中實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用。

事實上，對于穩(wěn)定幣，答案已經(jīng)呼之欲出。2024 年初，SpaceX 在播客節(jié)目中透露，為了克服跨境結(jié)算難題，旗下星鏈已開始通過穩(wěn)定幣支付平臺 Bridge 在全球進(jìn)行資金結(jié)算。這一消息引起業(yè)界震動，后續(xù)促成了美國支付巨頭 Stripe 以超過 10 億美元的價格收購 Bridge。

企業(yè)的全球資金清算和調(diào)撥，是穩(wěn)定幣乃至整個數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的錨點(diǎn)。6 月，媒體披露螞蟻國際將在香港、新加坡和歐洲申請穩(wěn)定幣發(fā)行牌照。螞蟻國際在回應(yīng)中提到：“正在全球財資管理方面加速投資、拓展合作，將 AI、區(qū)塊鏈和穩(wěn)定幣創(chuàng)新投入真實可靠的大規(guī)模應(yīng)用。”

7 月 3 日，在新加坡金管局的 Project Guardian 創(chuàng)新計劃中，螞蟻國際作為其中外匯工作組的聯(lián)合牽頭人，與國際掉期與衍生品協(xié)會共同推出《通證化存款在交易型銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用》行業(yè)框架標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)推算，此框架有望將跨境交易成本降低 12.5%，到 2030 年可為企業(yè)節(jié)省逾 500 億美元支出。

行業(yè)和監(jiān)管的行動顯示，決定穩(wěn)定幣和區(qū)塊鏈金融行業(yè)未來的，不是市場熱錢的炒作，而是其背后迅速鋪開的企業(yè)資金管理革命。而“企業(yè)資金管理科技”（Treasury Tech）的龐大市場，將成為全球金融科技（FinTech）的決勝之地。

Fintech （金融科技）: 決勝Treasury Tech （財資科技）

長期以來，資金管理（Treasury Management）是每個企業(yè)全球經(jīng)營必須面對的難題，雖然需求龐大，但受困于陳舊系統(tǒng)和僵化流程，以及風(fēng)險管理因素復(fù)雜，成為數(shù)字創(chuàng)新的“孤島”，如同一座隱秘的金礦亟待挖掘。

困難集中在兩方面。一是跨境支付流程復(fù)雜，跨境交易成本高昂，結(jié)算延遲導(dǎo)致風(fēng)險和損失。基礎(chǔ)設(shè)施高度中心化，流程復(fù)雜冗長、合規(guī)成本層層轉(zhuǎn)嫁。在跨境結(jié)算鏈條上，每個中介機(jī)構(gòu)都會收取交易費(fèi)、結(jié)算費(fèi)和外匯費(fèi)用。多重合規(guī)和驗證程序互不聯(lián)通，風(fēng)控技術(shù)應(yīng)用不均衡，跨國跨時區(qū)結(jié)算延遲問題更為突出。

二是匯率風(fēng)險。匯率隨國際局勢劇烈震蕩，而多元化運(yùn)營的需求又讓企業(yè)不得不進(jìn)入貨幣較弱勢和不穩(wěn)定的新興市場。企業(yè)不僅需要處理全球交易對手網(wǎng)絡(luò)的現(xiàn)金流，保證不同幣種的各類交易順利進(jìn)行，還需要評估和監(jiān)控全球的營運(yùn)資金需求。

對于跨境運(yùn)營企業(yè), 對外匯需求的預(yù)判和應(yīng)對是現(xiàn)金流管理的基石。財務(wù)部門通常依靠歷史數(shù)據(jù)和簡單趨勢分析進(jìn)行預(yù)測，但這些難以應(yīng)對市場波動、季節(jié)性變化和突發(fā)事件。這迫使企業(yè)或者保持過多的安全緩沖資金，造成資金閑置和收益損失；或者頻繁進(jìn)行緊急資金調(diào)配。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，不合理的外匯管理策略平均會導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān) 1.5%-3% 的額外成本。

困在其中的，除了跨國平臺，更是廣大的新興市場中小企業(yè)。一個墨西哥企業(yè)從越南采購原料，需要經(jīng)過四個甚至更多的金融中介：墨西哥當(dāng)?shù)劂y行-墨西哥當(dāng)?shù)赝鈪R機(jī)構(gòu)-國際代理銀行A-國際代理銀行B-越南外匯機(jī)構(gòu)-越南當(dāng)?shù)劂y行。特定通道的 B2B 交易需 3-7 天清算，每 1,000 美元交易耗資 14-150 美元。

來自德勤金融服務(wù)中心據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議（UNCTAD）數(shù)據(jù)的分析顯示：預(yù)計到 2030 年，跨境支付通證化將可為企業(yè)節(jié)省跨境交易成本超 500 億美元。龐大、深廣的企業(yè)跨境支付場景，正是是螞蟻國際瞄準(zhǔn)的市場。

螞蟻全球化：走向企業(yè)金融服務(wù)新世界

2024 年，螞蟻集團(tuán)重組，螞蟻國際正式獨(dú)立運(yùn)營。據(jù)官網(wǎng)介紹，螞蟻國際總部位于新加坡，為全球商戶和金融機(jī)構(gòu)提供跨境數(shù)字支付、金融和數(shù)字化服務(wù)。其四大業(yè)務(wù)板塊為：全球整合錢包門戶服務(wù)（Alipay+）、全球商家支付服務(wù)（Antom）、全球企業(yè)賬戶服務(wù)（WorldFirst）及場景金融業(yè)務(wù)（Bettr）。

2018 年，支付寶尋找“全球錦鯉”。彼時螞蟻的國際業(yè)務(wù)還主要是支付寶服務(wù)中國人出境游，和服務(wù)中國電商平臺走出去。2024 年，這四大業(yè)務(wù)板塊已經(jīng)擴(kuò)展到用金融科技手段，便利全球游客的旅行、全球企業(yè)線上和線下的全球運(yùn)營和成長。服務(wù)對象更聚焦具有跨境支付、結(jié)算等金融服務(wù)需求的企業(yè)和機(jī)構(gòu)，服務(wù)行業(yè)也擴(kuò)展至電商，數(shù)娛、OTA 等多個行業(yè)。覆蓋全球 70 多個市場的線下數(shù)字支付，200 個市場的線上電商支付，提供 100 多結(jié)算貨幣，300 多種支付方式。

比如，出海電商熟悉的螞蟻國際旗下全球企業(yè)賬戶服務(wù) WorldFirst（萬里匯），服務(wù) 120 多萬出海中小企業(yè)，去年登頂全球最大的電商中小企業(yè)數(shù)字賬戶服務(wù)商。商戶支付服務(wù) Antom（安通）服務(wù)全球和中國最大的電商平臺、航空和數(shù)娛企業(yè)，是多家國際數(shù)字平臺在亞太地區(qū)最大的支付供應(yīng)商。

從中國跨境賣家到海外跨境賣家，現(xiàn)在萬里匯成了做全球貿(mào)易的大小生意人，都離不開的收付款工具

質(zhì)變伴隨量變。業(yè)務(wù)場景迅速擴(kuò)張使平臺資金管理規(guī)模躍升。據(jù)媒體報道，螞蟻國際 2024 年全年資金處理量超過 1 萬億美元。

這龐大資金流的管理者、神秘的平臺科技部（Platform Tech)，也隨之浮出水面。2020 到 2025 年，他們悄然構(gòu)建了一個區(qū)塊鏈與 AI 融合的“秘密花園”，并從內(nèi)部資金管理走向外部客戶服務(wù)。2024 年，螞蟻國際宣布成立新的場景金融業(yè)務(wù)板塊，平臺科技部門走向前臺，成為迅速增長的業(yè)務(wù)支柱。

區(qū)塊鏈和 AI：全球資金管理迎來 GPT 時刻

幾年來，區(qū)塊鏈技術(shù)起起伏伏，在全球資金結(jié)算中找到了最理想和成熟的商業(yè)場景。共享式記賬體系（ledger），為傳統(tǒng)跨境結(jié)算的時區(qū)差異、結(jié)算延遲、流動性分散等問題提供了全新解法，讓跨境支付結(jié)算正進(jìn)入一個低成本、可擴(kuò)展、即時支付的時代。

以螞蟻國際旗下 Alipay+ 為例，其在全球多個國家和地區(qū)為電子錢包提供跨境支付技術(shù)服務(wù)。當(dāng)馬來西亞游客通過 Alipay+ 服務(wù)，用馬來西亞電子錢包給新加坡當(dāng)?shù)厣虘舾犊钕M(fèi)時，通過區(qū)塊鏈實時跨境結(jié)算體系，游客、商戶、錢包和綁定賬戶的銀行，都避免了傳統(tǒng)模式下的延遲和額外成本。

Alipay+跨境服務(wù)讓更多全球游客到國外，也能用家鄉(xiāng)錢包掃碼支付，這給全球商家?guī)砀嗌虣C(jī)

這就是為什么基于區(qū)塊鏈技術(shù)的穩(wěn)定幣結(jié)算手段，引起了 SpaceX，沃爾瑪和亞馬遜等全球巨頭的巨大關(guān)注。數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域頂尖的投資者 a16z（Andreessen Horowitz）甚至在投資筆記中，詳細(xì)列出了各行各業(yè)最應(yīng)該使用穩(wěn)定幣處理資金的行業(yè)，從電商到運(yùn)輸。

根據(jù)德勤的研究預(yù)測，到 2030 年，這種創(chuàng)新支付方式將把跨境交易成本將降低 12.5%，企業(yè)客戶累計可節(jié)省超過 500 億美元。其賬本透明和不可更改的特性，也能滿足主流金融行業(yè)對安全合規(guī)的要求。

2018 年，螞蟻國際在香港完成了第一筆跨境區(qū)塊鏈匯款。2020 年來，多家國際銀行披露，開始與螞蟻國際的區(qū)塊鏈跨境結(jié)算平臺“鯨” （Whale）合作，為企業(yè)客戶提供實時資金管理服務(wù)。

“鯨”支持與全球領(lǐng)先銀行和金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的多種通證化資產(chǎn)進(jìn)行互操作，這意味著企業(yè)可以在不同金融機(jī)構(gòu)之間無縫調(diào)撥和管理資金，而無需經(jīng)過傳統(tǒng)的跨行結(jié)算流程，同時確保滿足多個機(jī)構(gòu)和管轄地區(qū)的合規(guī)需求。結(jié)算時間從傳統(tǒng)的數(shù)天縮短至秒級，且實現(xiàn)了真正的 24/7 全天候運(yùn)營，企業(yè)能夠在任何時間點(diǎn)進(jìn)行資金調(diào)度和結(jié)算，極大地提升了資金周轉(zhuǎn)效率。

螞蟻國際平臺科技負(fù)責(zé)人黎粵對媒體透露，2024 年螞蟻國際全球有三分之一的交易，逾 3,000 億美元資金使用區(qū)塊鏈技術(shù)在鏈上處理。

如果說 Whale 平臺是企業(yè)跨境資金管理的“高速公路”，提供 24/7 全天候、實時、安全的調(diào)撥通道，那么這條高速公路需要一個特殊的“智能導(dǎo)航系統(tǒng)”，指導(dǎo)企業(yè)何時、何地、以何種方式配置全球外匯資金，實現(xiàn)效率最優(yōu)解。

螞蟻國際開發(fā)的 AI 外匯需求預(yù)測大模型，內(nèi)部命名為“隼”（Falcon）。它基于 Transformer 架構(gòu)，擁有接近 20 億個專業(yè)行業(yè)參數(shù)，通過整合最新的時間序列預(yù)測算法，TST 需求模型能夠以每小時、每日和每周的精度預(yù)測公司的現(xiàn)金流和外匯敞口，涵蓋了 100 多種貨幣的小時級和日級現(xiàn)金流預(yù)測，準(zhǔn)確度達(dá) 90% 以上。

基于這些高精度預(yù)測，財務(wù)團(tuán)隊能夠迅速識別潛在的資金需求點(diǎn)，并決定采取相應(yīng)的行動策略。比如，在面對匯率、燃油、旅行需求等巨大不確定性的航空業(yè)，外匯成本節(jié)約可達(dá) 60%。

Whale 平臺提供的區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施與 TST 模型提供的 AI 預(yù)測能力相互補(bǔ)充、相互增強(qiáng)，共同構(gòu)建了一個高效、透明、智能的全球資金管理生態(tài)系統(tǒng)。“在區(qū)塊鏈和 AI 的支持下，企業(yè)財務(wù)團(tuán)隊每天的工作流程已經(jīng)發(fā)生了革命性變化。財務(wù)決策模式正在從經(jīng)驗驅(qū)動真正地向數(shù)據(jù)驅(qū)動轉(zhuǎn)型，這是全球資金管理的 GPT 時刻。”黎粵說。

“生態(tài)，生態(tài)，生態(tài)”

從區(qū)塊鏈到 AI，新技術(shù)既讓市場興奮，也在經(jīng)受監(jiān)管和主流金融機(jī)構(gòu)的嚴(yán)謹(jǐn)評估。螞蟻國際積極參與了新加坡和香港各類創(chuàng)新試點(diǎn)計劃。包括全球數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管的兩個明星沙盒計劃：新加坡金管局的 Project Guardian 和香港金管局的 Project Ensemble。2023 年，螞蟻集團(tuán)成為首批支持香港金融管理局"數(shù)碼港元"先導(dǎo)計劃的參與者，旗下 AlipayHK 成為數(shù)碼港元的試點(diǎn)零售使用場景。

要維護(hù)生態(tài)的信任，更需要在合規(guī)和安全技術(shù)方面經(jīng)得起考驗。黎粵表示，區(qū)塊鏈平臺“Whale”與時序 Transformer（TST）AI 模型的協(xié)同，構(gòu)建了全方位的實時企業(yè)資金管理安全體系。同態(tài)加密技術(shù)確保信息傳輸安全，隱私保護(hù)計算使交易各方只能看到交易發(fā)生事實而非詳細(xì)信息。“資金安全，隱私安全，合規(guī)安全是資金管理服務(wù)的生命線。AI 安全技術(shù)的投資必需走在前面。”

躬身入局，參與監(jiān)管創(chuàng)新，便于以新加坡和香港為戰(zhàn)略支點(diǎn)，構(gòu)建起輻射全球的企業(yè)資金管理網(wǎng)絡(luò)。2020 年以來，螞蟻國際這兩大核心資金管理技術(shù)產(chǎn)品獲得了更多國際金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，在全球商業(yè)化服務(wù)中得到廣泛應(yīng)用?；ㄆ煦y行、匯豐銀行、渣打銀行、德意志銀行、法國巴黎銀行等，開始在全球客戶服務(wù)中廣泛應(yīng)用 Whale 區(qū)塊鏈平臺。AI 外匯預(yù)測模型開始服務(wù)銀行、航空公司、在線旅行、電商平臺等多元場景。

在 2025 年新發(fā)布的愿景和使命中，螞蟻國際把自己定位為監(jiān)管體系和行業(yè)的“數(shù)字科技伙伴"（Digital Partner），而不是 Stripe 或 Wise 那樣的“顛覆者”。

“我們希望在不斷創(chuàng)新演進(jìn)的金融體系里面，做一個科技的 connector (連接器），一個讓體系更強(qiáng)韌和包容的建設(shè)者。”螞蟻國際總裁道格拉斯·費(fèi)根在媒體采訪中這樣解釋。

在人間煙火背后龐大的企業(yè)財資領(lǐng)域，區(qū)塊鏈和 AI 技術(shù)，正徹底改變資金、信息和生意在經(jīng)濟(jì)體中的連接方式。

那可能是下一場風(fēng)起處。

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