區(qū)塊鏈和 AI 技術(shù)，正徹底改變資金、信息和生意在經(jīng)濟(jì)體中的連接方式。

撰文：微想AI idea2003

2025 年以來(lái)，數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域迎來(lái)一系列里程碑事件：3 月，美國(guó)參議院以高票通過(guò)《GENIUS 天才法案》；5 月、6 月香港先后發(fā)布了《穩(wěn)定幣條例》和《數(shù)字資產(chǎn)宣言》。多個(gè)巨頭宣布在穩(wěn)定幣布局，Circle 上市一騎絕塵，一時(shí)間市場(chǎng)氣氛高漲。

然而，就像 2000 年代互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)沉浮所揭示的，能穿越周期的數(shù)字創(chuàng)新，必定能在概念和宣言之外，在豐富的真實(shí)場(chǎng)景中實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用。

事實(shí)上，對(duì)于穩(wěn)定幣，答案已經(jīng)呼之欲出。2024 年初，SpaceX 在播客節(jié)目中透露，為了克服跨境結(jié)算難題，旗下星鏈已開始通過(guò)穩(wěn)定幣支付平臺(tái) Bridge 在全球進(jìn)行資金結(jié)算。這一消息引起業(yè)界震動(dòng)，后續(xù)促成了美國(guó)支付巨頭 Stripe 以超過(guò) 10 億美元的價(jià)格收購(gòu) Bridge。

企業(yè)的全球資金清算和調(diào)撥，是穩(wěn)定幣乃至整個(gè)數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的錨點(diǎn)。6 月，媒體披露螞蟻國(guó)際將在香港、新加坡和歐洲申請(qǐng)穩(wěn)定幣發(fā)行牌照。螞蟻國(guó)際在回應(yīng)中提到：“正在全球財(cái)資管理方面加速投資、拓展合作，將 AI、區(qū)塊鏈和穩(wěn)定幣創(chuàng)新投入真實(shí)可靠的大規(guī)模應(yīng)用。”

7 月 3 日，在新加坡金管局的 Project Guardian 創(chuàng)新計(jì)劃中，螞蟻國(guó)際作為其中外匯工作組的聯(lián)合牽頭人，與國(guó)際掉期與衍生品協(xié)會(huì)共同推出《通證化存款在交易型銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用》行業(yè)框架標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)推算，此框架有望將跨境交易成本降低 12.5%，到 2030 年可為企業(yè)節(jié)省逾 500 億美元支出。

行業(yè)和監(jiān)管的行動(dòng)顯示，決定穩(wěn)定幣和區(qū)塊鏈金融行業(yè)未來(lái)的，不是市場(chǎng)熱錢的炒作，而是其背后迅速鋪開的企業(yè)資金管理革命。而“企業(yè)資金管理科技”（Treasury Tech）的龐大市場(chǎng)，將成為全球金融科技（FinTech）的決勝之地。

Fintech （金融科技）: 決勝Treasury Tech （財(cái)資科技）

長(zhǎng)期以來(lái)，資金管理（Treasury Management）是每個(gè)企業(yè)全球經(jīng)營(yíng)必須面對(duì)的難題，雖然需求龐大，但受困于陳舊系統(tǒng)和僵化流程，以及風(fēng)險(xiǎn)管理因素復(fù)雜，成為數(shù)字創(chuàng)新的“孤島”，如同一座隱秘的金礦亟待挖掘。

困難集中在兩方面。一是跨境支付流程復(fù)雜，跨境交易成本高昂，結(jié)算延遲導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)和損失?；A(chǔ)設(shè)施高度中心化，流程復(fù)雜冗長(zhǎng)、合規(guī)成本層層轉(zhuǎn)嫁。在跨境結(jié)算鏈條上，每個(gè)中介機(jī)構(gòu)都會(huì)收取交易費(fèi)、結(jié)算費(fèi)和外匯費(fèi)用。多重合規(guī)和驗(yàn)證程序互不聯(lián)通，風(fēng)控技術(shù)應(yīng)用不均衡，跨國(guó)跨時(shí)區(qū)結(jié)算延遲問題更為突出。

二是匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率隨國(guó)際局勢(shì)劇烈震蕩，而多元化運(yùn)營(yíng)的需求又讓企業(yè)不得不進(jìn)入貨幣較弱勢(shì)和不穩(wěn)定的新興市場(chǎng)。企業(yè)不僅需要處理全球交易對(duì)手網(wǎng)絡(luò)的現(xiàn)金流，保證不同幣種的各類交易順利進(jìn)行，還需要評(píng)估和監(jiān)控全球的營(yíng)運(yùn)資金需求。

對(duì)于跨境運(yùn)營(yíng)企業(yè), 對(duì)外匯需求的預(yù)判和應(yīng)對(duì)是現(xiàn)金流管理的基石。財(cái)務(wù)部門通常依靠歷史數(shù)據(jù)和簡(jiǎn)單趨勢(shì)分析進(jìn)行預(yù)測(cè)，但這些難以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)、季節(jié)性變化和突發(fā)事件。這迫使企業(yè)或者保持過(guò)多的安全緩沖資金，造成資金閑置和收益損失；或者頻繁進(jìn)行緊急資金調(diào)配。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，不合理的外匯管理策略平均會(huì)導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān) 1.5%-3% 的額外成本。

困在其中的，除了跨國(guó)平臺(tái)，更是廣大的新興市場(chǎng)中小企業(yè)。一個(gè)墨西哥企業(yè)從越南采購(gòu)原料，需要經(jīng)過(guò)四個(gè)甚至更多的金融中介：墨西哥當(dāng)?shù)劂y行-墨西哥當(dāng)?shù)赝鈪R機(jī)構(gòu)-國(guó)際代理銀行A-國(guó)際代理銀行B-越南外匯機(jī)構(gòu)-越南當(dāng)?shù)劂y行。特定通道的 B2B 交易需 3-7 天清算，每 1,000 美元交易耗資 14-150 美元。

來(lái)自德勤金融服務(wù)中心據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議（UNCTAD）數(shù)據(jù)的分析顯示：預(yù)計(jì)到 2030 年，跨境支付通證化將可為企業(yè)節(jié)省跨境交易成本超 500 億美元。龐大、深廣的企業(yè)跨境支付場(chǎng)景，正是是螞蟻國(guó)際瞄準(zhǔn)的市場(chǎng)。

螞蟻全球化：走向企業(yè)金融服務(wù)新世界

2024 年，螞蟻集團(tuán)重組，螞蟻國(guó)際正式獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。據(jù)官網(wǎng)介紹，螞蟻國(guó)際總部位于新加坡，為全球商戶和金融機(jī)構(gòu)提供跨境數(shù)字支付、金融和數(shù)字化服務(wù)。其四大業(yè)務(wù)板塊為：全球整合錢包門戶服務(wù)（Alipay+）、全球商家支付服務(wù)（Antom）、全球企業(yè)賬戶服務(wù)（WorldFirst）及場(chǎng)景金融業(yè)務(wù)（Bettr）。

2018 年，支付寶尋找“全球錦鯉”。彼時(shí)螞蟻的國(guó)際業(yè)務(wù)還主要是支付寶服務(wù)中國(guó)人出境游，和服務(wù)中國(guó)電商平臺(tái)走出去。2024 年，這四大業(yè)務(wù)板塊已經(jīng)擴(kuò)展到用金融科技手段，便利全球游客的旅行、全球企業(yè)線上和線下的全球運(yùn)營(yíng)和成長(zhǎng)。服務(wù)對(duì)象更聚焦具有跨境支付、結(jié)算等金融服務(wù)需求的企業(yè)和機(jī)構(gòu)，服務(wù)行業(yè)也擴(kuò)展至電商，數(shù)娛、OTA 等多個(gè)行業(yè)。覆蓋全球 70 多個(gè)市場(chǎng)的線下數(shù)字支付，200 個(gè)市場(chǎng)的線上電商支付，提供 100 多結(jié)算貨幣，300 多種支付方式。

比如，出海電商熟悉的螞蟻國(guó)際旗下全球企業(yè)賬戶服務(wù) WorldFirst（萬(wàn)里匯），服務(wù) 120 多萬(wàn)出海中小企業(yè)，去年登頂全球最大的電商中小企業(yè)數(shù)字賬戶服務(wù)商。商戶支付服務(wù) Antom（安通）服務(wù)全球和中國(guó)最大的電商平臺(tái)、航空和數(shù)娛企業(yè)，是多家國(guó)際數(shù)字平臺(tái)在亞太地區(qū)最大的支付供應(yīng)商。

從中國(guó)跨境賣家到海外跨境賣家，現(xiàn)在萬(wàn)里匯成了做全球貿(mào)易的大小生意人，都離不開的收付款工具

質(zhì)變伴隨量變。業(yè)務(wù)場(chǎng)景迅速擴(kuò)張使平臺(tái)資金管理規(guī)模躍升。據(jù)媒體報(bào)道，螞蟻國(guó)際 2024 年全年資金處理量超過(guò) 1 萬(wàn)億美元。

這龐大資金流的管理者、神秘的平臺(tái)科技部（Platform Tech)，也隨之浮出水面。2020 到 2025 年，他們悄然構(gòu)建了一個(gè)區(qū)塊鏈與 AI 融合的“秘密花園”，并從內(nèi)部資金管理走向外部客戶服務(wù)。2024 年，螞蟻國(guó)際宣布成立新的場(chǎng)景金融業(yè)務(wù)板塊，平臺(tái)科技部門走向前臺(tái)，成為迅速增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)支柱。

區(qū)塊鏈和 AI：全球資金管理迎來(lái) GPT 時(shí)刻

幾年來(lái)，區(qū)塊鏈技術(shù)起起伏伏，在全球資金結(jié)算中找到了最理想和成熟的商業(yè)場(chǎng)景。共享式記賬體系（ledger），為傳統(tǒng)跨境結(jié)算的時(shí)區(qū)差異、結(jié)算延遲、流動(dòng)性分散等問題提供了全新解法，讓跨境支付結(jié)算正進(jìn)入一個(gè)低成本、可擴(kuò)展、即時(shí)支付的時(shí)代。

以螞蟻國(guó)際旗下 Alipay+ 為例，其在全球多個(gè)國(guó)家和地區(qū)為電子錢包提供跨境支付技術(shù)服務(wù)。當(dāng)馬來(lái)西亞游客通過(guò) Alipay+ 服務(wù)，用馬來(lái)西亞電子錢包給新加坡當(dāng)?shù)厣虘舾犊钕M(fèi)時(shí)，通過(guò)區(qū)塊鏈實(shí)時(shí)跨境結(jié)算體系，游客、商戶、錢包和綁定賬戶的銀行，都避免了傳統(tǒng)模式下的延遲和額外成本。

Alipay+跨境服務(wù)讓更多全球游客到國(guó)外，也能用家鄉(xiāng)錢包掃碼支付，這給全球商家?guī)?lái)更多商機(jī)

這就是為什么基于區(qū)塊鏈技術(shù)的穩(wěn)定幣結(jié)算手段，引起了 SpaceX，沃爾瑪和亞馬遜等全球巨頭的巨大關(guān)注。數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域頂尖的投資者 a16z（Andreessen Horowitz）甚至在投資筆記中，詳細(xì)列出了各行各業(yè)最應(yīng)該使用穩(wěn)定幣處理資金的行業(yè)，從電商到運(yùn)輸。

根據(jù)德勤的研究預(yù)測(cè)，到 2030 年，這種創(chuàng)新支付方式將把跨境交易成本將降低 12.5%，企業(yè)客戶累計(jì)可節(jié)省超過(guò) 500 億美元。其賬本透明和不可更改的特性，也能滿足主流金融行業(yè)對(duì)安全合規(guī)的要求。

2018 年，螞蟻國(guó)際在香港完成了第一筆跨境區(qū)塊鏈匯款。2020 年來(lái)，多家國(guó)際銀行披露，開始與螞蟻國(guó)際的區(qū)塊鏈跨境結(jié)算平臺(tái)“鯨” （Whale）合作，為企業(yè)客戶提供實(shí)時(shí)資金管理服務(wù)。

“鯨”支持與全球領(lǐng)先銀行和金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的多種通證化資產(chǎn)進(jìn)行互操作，這意味著企業(yè)可以在不同金融機(jī)構(gòu)之間無(wú)縫調(diào)撥和管理資金，而無(wú)需經(jīng)過(guò)傳統(tǒng)的跨行結(jié)算流程，同時(shí)確保滿足多個(gè)機(jī)構(gòu)和管轄地區(qū)的合規(guī)需求。結(jié)算時(shí)間從傳統(tǒng)的數(shù)天縮短至秒級(jí)，且實(shí)現(xiàn)了真正的 24/7 全天候運(yùn)營(yíng)，企業(yè)能夠在任何時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行資金調(diào)度和結(jié)算，極大地提升了資金周轉(zhuǎn)效率。

螞蟻國(guó)際平臺(tái)科技負(fù)責(zé)人黎粵對(duì)媒體透露，2024 年螞蟻國(guó)際全球有三分之一的交易，逾 3,000 億美元資金使用區(qū)塊鏈技術(shù)在鏈上處理。

如果說(shuō) Whale 平臺(tái)是企業(yè)跨境資金管理的“高速公路”，提供 24/7 全天候、實(shí)時(shí)、安全的調(diào)撥通道，那么這條高速公路需要一個(gè)特殊的“智能導(dǎo)航系統(tǒng)”，指導(dǎo)企業(yè)何時(shí)、何地、以何種方式配置全球外匯資金，實(shí)現(xiàn)效率最優(yōu)解。

螞蟻國(guó)際開發(fā)的 AI 外匯需求預(yù)測(cè)大模型，內(nèi)部命名為“隼”（Falcon）。它基于 Transformer 架構(gòu)，擁有接近 20 億個(gè)專業(yè)行業(yè)參數(shù)，通過(guò)整合最新的時(shí)間序列預(yù)測(cè)算法，TST 需求模型能夠以每小時(shí)、每日和每周的精度預(yù)測(cè)公司的現(xiàn)金流和外匯敞口，涵蓋了 100 多種貨幣的小時(shí)級(jí)和日級(jí)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，準(zhǔn)確度達(dá) 90% 以上。

基于這些高精度預(yù)測(cè)，財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)能夠迅速識(shí)別潛在的資金需求點(diǎn)，并決定采取相應(yīng)的行動(dòng)策略。比如，在面對(duì)匯率、燃油、旅行需求等巨大不確定性的航空業(yè)，外匯成本節(jié)約可達(dá) 60%。

Whale 平臺(tái)提供的區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施與 TST 模型提供的 AI 預(yù)測(cè)能力相互補(bǔ)充、相互增強(qiáng)，共同構(gòu)建了一個(gè)高效、透明、智能的全球資金管理生態(tài)系統(tǒng)。“在區(qū)塊鏈和 AI 的支持下，企業(yè)財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)每天的工作流程已經(jīng)發(fā)生了革命性變化。財(cái)務(wù)決策模式正在從經(jīng)驗(yàn)驅(qū)動(dòng)真正地向數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型，這是全球資金管理的 GPT 時(shí)刻。”黎粵說(shuō)。

“生態(tài)，生態(tài)，生態(tài)”

從區(qū)塊鏈到 AI，新技術(shù)既讓市場(chǎng)興奮，也在經(jīng)受監(jiān)管和主流金融機(jī)構(gòu)的嚴(yán)謹(jǐn)評(píng)估。螞蟻國(guó)際積極參與了新加坡和香港各類創(chuàng)新試點(diǎn)計(jì)劃。包括全球數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管的兩個(gè)明星沙盒計(jì)劃：新加坡金管局的 Project Guardian 和香港金管局的 Project Ensemble。2023 年，螞蟻集團(tuán)成為首批支持香港金融管理局"數(shù)碼港元"先導(dǎo)計(jì)劃的參與者，旗下 AlipayHK 成為數(shù)碼港元的試點(diǎn)零售使用場(chǎng)景。

要維護(hù)生態(tài)的信任，更需要在合規(guī)和安全技術(shù)方面經(jīng)得起考驗(yàn)。黎粵表示，區(qū)塊鏈平臺(tái)“Whale”與時(shí)序 Transformer（TST）AI 模型的協(xié)同，構(gòu)建了全方位的實(shí)時(shí)企業(yè)資金管理安全體系。同態(tài)加密技術(shù)確保信息傳輸安全，隱私保護(hù)計(jì)算使交易各方只能看到交易發(fā)生事實(shí)而非詳細(xì)信息。“資金安全，隱私安全，合規(guī)安全是資金管理服務(wù)的生命線。AI 安全技術(shù)的投資必需走在前面。”

躬身入局，參與監(jiān)管創(chuàng)新，便于以新加坡和香港為戰(zhàn)略支點(diǎn)，構(gòu)建起輻射全球的企業(yè)資金管理網(wǎng)絡(luò)。2020 年以來(lái)，螞蟻國(guó)際這兩大核心資金管理技術(shù)產(chǎn)品獲得了更多國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，在全球商業(yè)化服務(wù)中得到廣泛應(yīng)用?；ㄆ煦y行、匯豐銀行、渣打銀行、德意志銀行、法國(guó)巴黎銀行等，開始在全球客戶服務(wù)中廣泛應(yīng)用 Whale 區(qū)塊鏈平臺(tái)。AI 外匯預(yù)測(cè)模型開始服務(wù)銀行、航空公司、在線旅行、電商平臺(tái)等多元場(chǎng)景。

在 2025 年新發(fā)布的愿景和使命中，螞蟻國(guó)際把自己定位為監(jiān)管體系和行業(yè)的“數(shù)字科技伙伴"（Digital Partner），而不是 Stripe 或 Wise 那樣的“顛覆者”。

“我們希望在不斷創(chuàng)新演進(jìn)的金融體系里面，做一個(gè)科技的 connector (連接器），一個(gè)讓體系更強(qiáng)韌和包容的建設(shè)者。”螞蟻國(guó)際總裁道格拉斯·費(fèi)根在媒體采訪中這樣解釋。

在人間煙火背后龐大的企業(yè)財(cái)資領(lǐng)域，區(qū)塊鏈和 AI 技術(shù)，正徹底改變資金、信息和生意在經(jīng)濟(jì)體中的連接方式。

那可能是下一場(chǎng)風(fēng)起處。

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