特朗普上臺后的加密友好環(huán)境，預(yù)計推動2025年成為加密“IPO”元年。

作者：flowie，ChainCatcher

近日，Amber Group 旗下數(shù)字財富管理平臺Amber Premium正式與美股上市公司 iClick Interactive完成合并，合并后的公司更名為“Amber International Holding Limited”，并于昨日以新股票代碼“AMBR”在納斯達克開始交易。

AMBR 昨日收盤價為11美元，總成交額為306萬美元，總市值為9.6億美元。

除了Amber Group 外，今年年初至今，還有比特幣獎勵金融服務(wù)公司 Fold Holdings（FLD）也在納斯達克完成上市，Circle也計劃在今年完成IPO。

還有多家加密公司正推進上市計劃。上周據(jù)彭博社爆料，Gemini 已秘密IPO申請，正與高盛集團和花旗集團合作進行此次發(fā)行。而加密交易所 Kraken 正積極籌備于 2026 年第一季度進行 IPO。

特朗普上臺后的加密友好環(huán)境，預(yù)計推動2025年成為加密“IPO”元年。

成立 8 年融資超 6 億美元，Amber終上市

早在2021年10月，Amber Group的聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO Michael Wu在接受《南華早報》采訪時表示，正積極考慮在未來兩年內(nèi)上市，而首選地點是美國。

雖然比最早的預(yù)期上市時間稍晚，但Amber Group也終于如愿在美國完成合并上市。

此次參與合并上市的主體Amber DWM，是Amber Group旗下數(shù)字財富管理業(yè)務(wù)Amber Premium的控股實體。Amber Premium主要為高凈值客戶和機構(gòu)提供資產(chǎn)管理方案。

Amber DWM在合并前進行了資產(chǎn)重組，包括收購旗下交易所平臺WhaleFin Markets Limited的全部股權(quán)等。據(jù)合并協(xié)議顯示，Amber DWM的股東將持有合并后公司約90%的股份，以及 97% 的投票權(quán)。

Amber Group的聯(lián)合創(chuàng)始人Michael Wu將在合并后公司Amber International擔任董事會主席，提供戰(zhàn)略方向。另一位聯(lián)創(chuàng)Wayne Huo則被任命為首席執(zhí)行官兼董事，負責公司日常運營。

作為老牌的加密資管公司，Amber Group從2017年至今，產(chǎn)品矩陣龐大，核心業(yè)務(wù)主要是為高凈值個人和機構(gòu)提供定制化的數(shù)字財富管理服務(wù)，通過量化交易和專業(yè)策略幫助用戶管理數(shù)字資產(chǎn)，以及做市服務(wù)和加密貨幣衍生品交易服務(wù)等。

據(jù)官網(wǎng)介紹，Amber Group的累計交易量達到了 1萬億美元，機構(gòu)客戶超 2000多個。

具體到資產(chǎn)管理規(guī)模和收入方面，Amber Group近兩年很少有具體的財務(wù)數(shù)據(jù)披露。最新的公開數(shù)據(jù)還停留在2022年，2022年Amber稱資產(chǎn)規(guī)模超過50億美元，2022年上半年收入為2.5億美元。

2020年到2022年也是Amber Group快速拓展的一年，除了資產(chǎn)管理規(guī)模大幅上漲外，期間Amber Group累計完成了至少4輪融資，融資總額近6.3億美元，投資方融合了淡馬錫、紅杉中國、Tiger Global、老虎證券等傳統(tǒng)投資機構(gòu)以及分布式資本、Pantera Capital、Paradigm、Coinbase Ventures等Web3投資機構(gòu)。

在2022年完成淡馬錫領(lǐng)投的2億美元B輪融資時估值已達到30億美元。

但隨后FTX暴雷，市場進入深熊，Amber Group也迎來了大的調(diào)整期。

Amber Group在FTX平臺上被凍結(jié)金額約為6000萬美元，雖然Amber稱這部分資金只占其總交易資本的10%，并未造成太大影響。但市場仍然對Amber Group等資管平臺產(chǎn)生了信任問題，某些特定產(chǎn)品因 FTX 違約而面臨明顯“回撤”。

Amber Group不得不進行戰(zhàn)略和組織調(diào)整，員工人數(shù)從高峰時的約1100人一度削減至300人左右，并暫停了元宇宙項目和C端業(yè)務(wù)。

Amber 原計劃以 30 億美元估值繼續(xù)擴展 B+ 輪再融 1 億美元，也因市場崩盤和公司內(nèi)部調(diào)整，不得不轉(zhuǎn)向 C 輪。Michael Wu 在接受彭博社采訪時承認，C 輪估值低于 30 億美元，但未透露具體數(shù)字。

或因市場的暴雷潮加密進入嚴監(jiān)管時期，加上Amber自身業(yè)務(wù)受到波及，Amber Group的IPO計劃同樣被延遲。

如今隨著特朗普上臺對加密監(jiān)管的解綁，傳統(tǒng)金融與加密金融的融合趨勢下，對Amber來說是一個好的上市窗口。

通過上市，Amber Group 擁有更多的資金，也可以貼合合規(guī)趨勢，通過更高標準的透明度和規(guī)范性，來吸引更多的機構(gòu)客戶，同時也為早期投資者提供了一個退出通道。

據(jù)Amber發(fā)布新聞稿披露，在納斯達克上市后，Amber International 會圍繞四個方面做拓展，加強合規(guī)便是重點之一，Amber 會推出代幣化的RWAs和機構(gòu)級別的合規(guī)投資產(chǎn)品，與資產(chǎn)管理公司、私人銀行和受監(jiān)管的金融實體拓展合作。

或超 10 家排隊上市，CeFi 主導(dǎo)加密 IPO 浪潮

特朗普當選后，高盛、摩根大通等華爾街機構(gòu)開始關(guān)注尋求?IPO?機會的加密市場客戶。ARK Invest也曾表示，特朗普政府或?qū)⒅匦聻槊绹用芄鹃_放 IPO 窗口。

事實上，從特朗普當選后，已有多家加密公司在美國上市。通過SPAC（特殊目的收購公司）也是加密公司偏愛的最快上市方式。

日本加密貨幣交易所Coincheck已于2024年12月11日完成合并上市。今年至今，也有Amber 、 Fold Holdings兩家加密公司完成了美股上市。

多家此前經(jīng)歷了多次上市波折的加密龍頭公司也在抓住窗口期，推進IPO計劃。

據(jù)不完全統(tǒng)計，近日有超10家加密公司推進IPO計劃，相關(guān)進展如下：

Kraken：據(jù)彭博社上周報道，加密貨幣交易所 Kraken 正積極籌備于 2026 年第一季度進行首次公開募股 (IPO)。此前，由于拜登政府對加密行業(yè)的嚴格監(jiān)管，Kraken 的上市計劃一度受阻。

Gemini：據(jù)彭博社及 X 平臺上的多方消息，Gemini已秘密提交IPO申請，正在與高盛和花旗集團合作推進，最早可能在2025年內(nèi)上市。公司此前與CFTC達成500萬美元和解，并宣布SEC結(jié)束對其調(diào)查，為上市掃清部分監(jiān)管障礙。

Circle：去年1月Circle重啟IPO，仍在等待監(jiān)管審理。Circle的IPO非常波折，2021年通過SPAC上市的計劃因市場條件惡化取消。根據(jù)Polymarket的預(yù)測市場數(shù)據(jù)，目前有59%的概率認為Circle在2025年完成IPO。

Bgin Blockchain：加密挖礦設(shè)備制造商 Bgin Blockchain已于2月申請 IPO ，預(yù)計募資 5000 萬美元。

BitGo ：據(jù) Aggr News 報道，BitGo 正在考慮最早于 2025 年下半年進行IPO

Bullish Global：據(jù) CoinGape 和彭博社，Bullish Global（Peter Thiel 支持的加密交易所，CoinDesk 母公司）正與 Jefferies 合作探索IPO，計劃2025年內(nèi)推進。此前其SPAC計劃（2021年）未果。

eToro：據(jù) Crypto Briefing 等報道， eToro 已秘密提交美國IPO申請，目標估值超50億美元，計劃由高盛、Jefferies 和 UBS 管理，預(yù)計2025年第二季度在紐約上市。

Ionic Digital ：去年10月21日，Ionic Digital 宣布重新啟動其IPO計劃。它曾在2024年11月表示，預(yù)計在 2025年第一季度或第二季度成為公開交易公司，但具體日期仍未確定。

Blockchain.com：去年10月，CoinDesk報道稱公司正在為IPO“面試投行”，包括高盛和摩根士丹利，暗示其仍在推進上市準備，但具體時間表未定。

此外，Bankless也提及Digital Currency 、Consensys為可能在今年IPO的競爭者。加密資產(chǎn)管理公司 Bitwise 曾表示，基礎(chǔ)設(shè)施提供商 Anchorage Digital、代幣化公司 Figure 和分析服務(wù) Chainalysis 也是即將上市的主要候選者。

從已上市或者計劃IPO的加密公司來看，主導(dǎo)此輪加密IPO浪潮仍集中在頭部交易所、CeFi資管公司。