華爾街區(qū)塊鏈領(lǐng)袖齊聚一堂，探討加密貨幣在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的普及路徑與關(guān)鍵要素。本文由Anna Irrera和Emily Nicolle撰寫，Luffy編譯，F(xiàn)oresight News發(fā)布。

加密貨幣與區(qū)塊鏈技術(shù)正迎來歷史性變革。歐洲新規(guī)的落地以及美國總統(tǒng)特朗普對加密貨幣的積極態(tài)度，為大型金融機(jī)構(gòu)大膽布局創(chuàng)造了絕佳時機(jī)。傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的高層人士正密切關(guān)注這一新興資產(chǎn)類別帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。我們向頂級高管們提出了核心問題：在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，推動區(qū)塊鏈和加密資產(chǎn)廣泛采用的最重要的單一變革是什么？其背后的原因又是什么？

摩根大通區(qū)塊鏈平臺Kinexys全球聯(lián)席主管Naveen Mallela指出：”更明確的監(jiān)管規(guī)定、廣泛的行業(yè)協(xié)作以及穩(wěn)固的公私合作伙伴關(guān)系，將是數(shù)字資產(chǎn)在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)?；年P(guān)鍵要素。我們的業(yè)務(wù)建立在創(chuàng)新的歷史基礎(chǔ)之上，如同我們所服務(wù)的行業(yè)一樣，始終在不斷發(fā)展。通過與客戶、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及新興金融科技公司緊密合作，我們能夠探索并構(gòu)建金融與貨幣的未來。”Mallela與Tyrone Lobban共同領(lǐng)導(dǎo)摩根大通的區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)部門Kinexys（前身為Onyx）。該部門旗下的Kinexys數(shù)字支付是一個基于區(qū)塊鏈的支付工具，每天為銀行客戶處理超過20億美元的支付業(yè)務(wù)。

紐約銀行梅隆全球數(shù)字資產(chǎn)主管Caroline Butler強(qiáng)調(diào)：”區(qū)塊鏈與數(shù)字資產(chǎn)正日益成為全球金融格局中的重要組成部分，這主要得益于從概念驗證向?qū)嶋H商用產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變?nèi)找婕铀?。展望未來，加速這些技術(shù)采用的最重要的單一變革，將是整合一個可互操作的、機(jī)構(gòu)級別的基礎(chǔ)設(shè)施，以連接區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)與傳統(tǒng)金融系統(tǒng)。在接下來的12至36個月內(nèi)，我們預(yù)計將迎來一個加速階段，數(shù)字資產(chǎn)將走向成熟，并更深入融入金融生態(tài)系統(tǒng)，屆時銀行、受監(jiān)管的金融市場參與者、全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及立法者之間將迎來合作機(jī)遇。”Butler領(lǐng)導(dǎo)紐約銀行梅隆公司在數(shù)字資產(chǎn)與代幣化方面的所有商業(yè)和戰(zhàn)略計劃，包括其數(shù)字資產(chǎn)平臺。紐約銀行梅隆為大多數(shù)美國數(shù)字資產(chǎn)交易所交易產(chǎn)品及其發(fā)行人提供會計、管理等服務(wù)。2024年，該銀行還作為托管人、支付代理和投資者參與了歐洲投資銀行的數(shù)字債券發(fā)行，并成為貝萊德公司代幣化貨幣市場基金B(yǎng)UIDL的基金管理人和托管人。

富達(dá)數(shù)字資產(chǎn)總裁Mike O’Reilly認(rèn)為：”教育，或者說教育的缺失，是加密采用的最大推動力或阻礙因素之一。無論是從投資者、公司還是監(jiān)管的角度來看，數(shù)字資產(chǎn)教育對于推動行業(yè)發(fā)展勢頭、促進(jìn)行業(yè)整合都至關(guān)重要。”富達(dá)數(shù)字資產(chǎn)為機(jī)構(gòu)投資者提供比特幣、以太坊和萊特幣的交易執(zhí)行與托管服務(wù)。作為富達(dá)投資公司的子公司，它還為富達(dá)加密零售和財富管理業(yè)務(wù)提供服務(wù)，使投資者能夠買賣和托管加密資產(chǎn)。富達(dá)數(shù)字資產(chǎn)托管著富達(dá)加密ETF背后的代幣，包括比特幣基金（FBTC）和以太坊基金（FETH）。

匯豐銀行數(shù)字資產(chǎn)與貨幣集團(tuán)主管John O’Neill表示：”匯豐銀行認(rèn)為，諸如代幣化存款等安全、可靠的數(shù)字貨幣形式，能夠加速數(shù)字資產(chǎn)的采用。”O’Neill負(fù)責(zé)匯豐控股有限公司在數(shù)字資產(chǎn)、央行數(shù)字貨幣、穩(wěn)定幣以及加密貨幣方面的策略制定。他牽頭開發(fā)了數(shù)字資產(chǎn)平臺HSBC Orion，該平臺已被用于發(fā)行多款原生數(shù)字債券，包括2024年香港上海匯豐銀行發(fā)行的10億港元原生數(shù)字債券。

貝萊德數(shù)字資產(chǎn)主管Robert Mitchnick指出：”就活躍程度和采用情況而言，公有區(qū)塊鏈相較于私有區(qū)塊鏈顯然更勝一籌。我們認(rèn)為，當(dāng)下銀行到了將焦點(diǎn)從私有區(qū)塊鏈轉(zhuǎn)向公有區(qū)塊鏈的時候了。我們相信這將加速創(chuàng)新，使更多市場參與者能夠在銀行作為關(guān)鍵服務(wù)提供商的支持下，融入數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)。”Mitchnick負(fù)責(zé)推動貝萊德的數(shù)字資產(chǎn)戰(zhàn)略，其中包括兩款專注于加密貨幣的ETF。iShares Bitcoin Trust是歷史上最快突破500億美元資產(chǎn)管理規(guī)模的ETF。貝萊德還管理著以太坊上的一個代幣化貨幣市場基金B(yǎng)UIDL，資產(chǎn)規(guī)模約為10億美元。

法國興業(yè)銀行子公司FORGE首席執(zhí)行官Jean-Marc Stenger分析：”美國的監(jiān)管格局可能會發(fā)生急劇轉(zhuǎn)變，將有利于數(shù)字資產(chǎn)。共和黨議員將數(shù)字資產(chǎn)視為美國未來經(jīng)濟(jì)領(lǐng)導(dǎo)力的關(guān)鍵。在歐洲，2024年12月30日《加密資產(chǎn)市場法規(guī)》（MiCA）生效，為創(chuàng)建一個針對加密資產(chǎn)一級和二級市場的統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則打開了機(jī)會之窗。”Stenger領(lǐng)導(dǎo)法國興業(yè)銀行的加密資產(chǎn)子公司FORGE，該子公司專注于為客戶提供發(fā)行和管理數(shù)字資產(chǎn)的服務(wù)。該子公司在多項數(shù)字債券發(fā)行中表現(xiàn)活躍，包括2021年歐洲投資銀行1億歐元的債券發(fā)行。2023年，F(xiàn)ORGE發(fā)行了EURCV，這是有史以來第一家一級銀行子公司發(fā)行的歐元計價穩(wěn)定幣。

桑坦德銀行企業(yè)與投資銀行數(shù)字資產(chǎn)董事總經(jīng)理John Whelan強(qiáng)調(diào)：”傳統(tǒng)金融需要尋求明確的監(jiān)管許可，才能使用公有區(qū)塊鏈，因為真正的創(chuàng)新就源自那里。這些區(qū)塊鏈?zhǔn)墙鹑诜?wù)的開源、開放訪問操作系統(tǒng)，其運(yùn)營成本由被稱為驗證者的第三方承擔(dān)。這正是它們具有顛覆性潛力的根源。”Whelan于2016年加入桑坦德銀行，領(lǐng)導(dǎo)該行在加密與數(shù)字資產(chǎn)方面的各項舉措。他的工作包括數(shù)字證券、數(shù)字抵押品流動性以及數(shù)字現(xiàn)金等領(lǐng)域的項目。他還在企業(yè)以太坊聯(lián)盟和區(qū)塊鏈公司Fnality International Ltd的董事會任職。

安盛投資管理公司全球創(chuàng)新、客戶運(yùn)營、績效與報告主管Laurence Arnold認(rèn)為：”我們認(rèn)為，創(chuàng)建具有法定貨幣地位的數(shù)字貨幣是能夠加速進(jìn)程的最重要變革。這些數(shù)字貨幣可以是私有或公有的，但需要具備與法定貨幣相同的特性，以便實(shí)現(xiàn)金融交易雙方（現(xiàn)金與數(shù)字資產(chǎn)）的結(jié)算與對賬。這意味著需要一個協(xié)作性的生態(tài)系統(tǒng)，參與者共同尋求解決方案，市場參與者明確各自的角色與責(zé)任，尤其是要解決區(qū)塊鏈技術(shù)的互操作性和流動性問題。安盛投資管理公司積極參與歐洲中央銀行圍繞央行數(shù)字貨幣所開展的工作，這是朝著正確方向邁出的積極且重要的一步。”Arnold領(lǐng)導(dǎo)這家投資管理公司的創(chuàng)新計劃包括其區(qū)塊鏈與數(shù)字資產(chǎn)項目，其中涵蓋參與歐洲中央銀行關(guān)于央行貨幣結(jié)算的工作。這項工作包括代表法國安盛向斯洛文尼亞共和國發(fā)行的數(shù)字主權(quán)債券投資300萬歐元，以及使用區(qū)塊鏈技術(shù)，讓忠利集團(tuán)即時認(rèn)購AXA Court Terme的基金份額。

花旗銀行數(shù)字資產(chǎn)主管Artem Korenyuk表示：”美國日益重視為數(shù)字資產(chǎn)確立明確的監(jiān)管規(guī)定，這讓我們備受鼓舞。清晰、一致的規(guī)則對于促進(jìn)創(chuàng)新、保護(hù)投資者以及推動數(shù)字資產(chǎn)安全融入更廣泛的金融生態(tài)系統(tǒng)至關(guān)重要。我們樂觀地認(rèn)為，在近期內(nèi)，這種明確性將得到優(yōu)先考慮，為一個更加透明、更具韌性的數(shù)字資產(chǎn)市場鋪平道路。”Korenyuk領(lǐng)導(dǎo)花旗集團(tuán)的企業(yè)數(shù)字資產(chǎn)團(tuán)隊，該團(tuán)隊跨公司所有業(yè)務(wù)線開展工作，以開發(fā)新的數(shù)字資產(chǎn)服務(wù)與功能。該團(tuán)隊與銀行的服務(wù)業(yè)務(wù)緊密合作，開發(fā)了花旗代幣服務(wù)Citi Token Services，這是一個代幣化存款應(yīng)用程序，允許銀行的一些企業(yè)客戶使用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行支付。

Laser Digital首席執(zhí)行官Jez Mohideen指出：”機(jī)構(gòu)采用數(shù)字資產(chǎn)的最大障礙是缺乏行業(yè)的專業(yè)知識。許多人仍然將加密貨幣、Web3、數(shù)字資產(chǎn)和代幣化混為一談。雖然它們在同一生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)相互關(guān)聯(lián)，但各自具有不同的市場主張，能帶來獨(dú)特的益處。通過有針對性地開展教育，加深對區(qū)塊鏈賦能產(chǎn)品和服務(wù)所帶來機(jī)遇與優(yōu)勢的理解，機(jī)構(gòu)能夠更有效地參與其中，從而推動更快、更廣泛的采用。”Mohideen與前同事Steve Ashley在2022年共同創(chuàng)立了野村控股的數(shù)字資產(chǎn)子公司Laser Digital。Laser Digital在全球擁有100名員工，提供一系列數(shù)字資產(chǎn)服務(wù)，包括交易、資產(chǎn)管理和資金管理。它還進(jìn)行股權(quán)投資，投資組合中的公司包括托管公司Komainu和Crossover Markets。

Zodia Custody首席執(zhí)行官Julian Sawyer強(qiáng)調(diào)：”全球一體化的傳統(tǒng)金融系統(tǒng)依據(jù)跨市場治理框架運(yùn)行，例如《Travel Rule》。而數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)缺乏這樣的框架，長期以來一直專注于特定市場的監(jiān)管框架，而非全球治理。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在無法確保符合已有的復(fù)雜運(yùn)營要求之前，不會貿(mào)然涉足數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域。這意味著全球治理 —— 一個由包括政府、行業(yè)貿(mào)易團(tuán)體和行業(yè)工作組在內(nèi)的利益相關(guān)者共同商定的更廣泛的標(biāo)準(zhǔn)和結(jié)構(gòu)體系 —— 最終將推動機(jī)構(gòu)對數(shù)字資產(chǎn)的采用。”Sawyer是Zodia Custody Ltd的負(fù)責(zé)人，該公司由渣打銀行控股，得到了SBI控股、阿聯(lián)酋迪拜國民銀行、北方信托和澳大利亞國民銀行的支持。其客戶包括景順以及ETF發(fā)行人21Shares和Bitwise。

歐洲清算集團(tuán)創(chuàng)新與數(shù)字資產(chǎn)集團(tuán)主管Jorgen Ouaknine總結(jié)道：”一言以蔽之：標(biāo)準(zhǔn)化。標(biāo)準(zhǔn)化是歷史上幾乎每一項重大技術(shù)和金融創(chuàng)新成功規(guī)?；年P(guān)鍵因素。從工業(yè)革命到數(shù)字時代，通用標(biāo)準(zhǔn)的建立實(shí)現(xiàn)了互操作性、提高了效率并推動了大規(guī)模采用。這同樣適用于數(shù)字資產(chǎn)與傳統(tǒng)金融的融合。”Ouaknine領(lǐng)導(dǎo)該集團(tuán)的交易后創(chuàng)新與數(shù)字資產(chǎn)工作，包括其近期推動的利用分布式賬本技術(shù)助力提高市場流動性的嘗試，例如債券發(fā)行，以及使抵押品流動得更快、更高效。該集團(tuán)參與了多個行業(yè)范圍內(nèi)的區(qū)塊鏈計劃，如新加坡金融管理局的”守護(hù)者計劃”，并運(yùn)營一個使用區(qū)塊鏈發(fā)行傳統(tǒng)證券的平臺。

美國存管信托和清算公司全球數(shù)字資產(chǎn)主管Nadine Chakar指出：”很簡單：我們不能再各自為政地進(jìn)行試驗，而應(yīng)開始全行業(yè)協(xié)作，以充分挖掘區(qū)塊鏈在金融服務(wù)領(lǐng)域的潛力。雖然我們已經(jīng)清楚地證明了這項技術(shù)的優(yōu)點(diǎn)，但現(xiàn)在是時候共同努力，利用代幣化技術(shù)將實(shí)際應(yīng)用部署到賬本上了。在此過程中，我們需要確保共同朝著一個最終目標(biāo)前進(jìn)：構(gòu)建高效的數(shù)字市場基礎(chǔ)設(shè)施和標(biāo)準(zhǔn)。協(xié)作是幫助我們實(shí)現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)潛力的核心要素。”Chakar因美國存管信托和清算公司（DTCC）在2023年收購區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司Securrency加入DTCC，并一直牽頭推動該公司為代幣化資產(chǎn)的交易后處理等功能提供區(qū)塊鏈技術(shù)與服務(wù)。2024年，DTCC與WisdomTree合作，在一款名為WisdomTree Prime的手機(jī)應(yīng)用程序上以代幣形式提供現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)，并推出了一個沙盒，以促進(jìn)在區(qū)塊鏈?zhǔn)袌龌A(chǔ)設(shè)施開發(fā)方面的更大行業(yè)協(xié)作。

富蘭克林鄧普FIRST以及數(shù)字資產(chǎn)與行業(yè)咨詢服務(wù)主管Sandy Kaul指出：”最重要的單一變革已經(jīng)開始顯現(xiàn)：美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)改變了方向，正尋求積極支持公有區(qū)塊鏈的采用，并讓我們的公司站在新資本市場的前沿。這能夠消除阻礙傳統(tǒng)生態(tài)系統(tǒng)與加密生態(tài)系統(tǒng)融合的現(xiàn)有障礙，并為解決老問題創(chuàng)造新方案，包括數(shù)字身份、KYC/AML的新方法，以及市場和抵押品的流動性。”Kaul負(fù)責(zé)監(jiān)管富蘭克林鄧普頓的行業(yè)咨詢服務(wù)團(tuán)隊，評估公司內(nèi)部的創(chuàng)新發(fā)展方向。這項工作涉及收集人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)的專業(yè)知識，協(xié)助推動富蘭克林鄧普頓的戰(zhàn)略計劃，如數(shù)字資產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施和Benji代幣產(chǎn)品系列。

瑞銀集團(tuán)主要投資與戰(zhàn)略投資主管Hyder Jaffrey強(qiáng)調(diào)：”明確數(shù)字資產(chǎn)的處理方式及合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)是關(guān)鍵。”自2015年以來，Jaffrey一直站在瑞銀集團(tuán)推動數(shù)字資產(chǎn)和區(qū)塊鏈技術(shù)如何變革批發(fā)和機(jī)構(gòu)金融業(yè)務(wù)模式的前沿。他代表瑞銀集團(tuán)參與多個市場計劃，包括數(shù)字債券發(fā)行、Fnality全球支付系統(tǒng)、數(shù)字回購和數(shù)字保證金交易。