在穩(wěn)定幣逐漸滲透全球經(jīng)濟、AI與區(qū)塊鏈技術交匯的時代,一家極具爭議與影響力的公司正在悄然構建其“無限資金裂縫”戰(zhàn)略。這家公司就是Tether,其首席執(zhí)行官Paolo Ardoino將帶領我們深入探索Tether的鏈上布局思路、百億美元的投資方向、對于AI與能源的系統(tǒng)性戰(zhàn)略,甚至建立開放式腦機接口系統(tǒng)的遠期野心。
Paolo Ardoino是一位技術極客,自32年前開始寫代碼以來,他的人生軌跡發(fā)生了多次轉變。最初在Bitfinex擔任高級開發(fā)人員,后來成為Bitfinex和Tether的CTO,直到2023年成為Tether的CEO。他的理念一直是打造那種即使面對最壞情境也能堅持下來的技術,而不是只適用于最理想環(huán)境的系統(tǒng)。
Tether的崛起并非一帆風順。幾年前,Tether還面臨許多質疑,但現(xiàn)在卻已成為全球最賺錢的公司之一,僅去年利潤就達130億美元。Paolo Ardoino認為,整個加密貨幣行業(yè)還處于早期階段。Tether在2014年創(chuàng)立,提出了“穩(wěn)定幣” 這個概念,頭十年幾乎沒人關心。但現(xiàn)在,2025年被稱為“穩(wěn)定幣元年”,美國政府也在制定相應法規(guī),這說明了一切。
穩(wěn)定幣的全球影響力確實在與日俱增,尤其是在發(fā)展中國家,它的作用尤為突出。以尼日利亞、阿根廷或土耳其這樣的國家為例,金融效率可能只有10%到20%,如果加入穩(wěn)定幣,可能躍升到50%。所以對這些國家來說,穩(wěn)定幣的意義更為重大。Paolo Ardoino呼吁美國加強對USDT等穩(wěn)定幣的監(jiān)管保障,認為USDT對美國來說是外國穩(wěn)定幣,但它的重要性絲毫不減,甚至對維護美元的全球地位和購買美國國債更為重要。
Paolo Ardoino認為,即使美國推出自己的數(shù)字貨幣,私營部門發(fā)行的穩(wěn)定幣依然會扮演至關重要的角色。USDT的成功恰恰說明,私營公司發(fā)行的穩(wěn)定幣可以對美國起到巨大幫助。他們通過美國本土機構如Cantor Fitzgerald持有大量美國國債,流程極其透明。美國可以嚴密監(jiān)督他們,但又無需承擔發(fā)行與管理的負擔。
USDT在高通脹國家的作用尤為突出。以土耳其為例,年通脹高達50%,過去幾年里本幣兌美元貶值80%;阿根廷更甚,本幣幾乎貶了90%以上,還多次違約。USDT為這些國家提供了避險渠道。智能手機的普及和年輕人口的高比例是推動數(shù)字美元普及的關鍵因素。從2017年至2020年,年輕人成為最早學習加密貨幣的群體。2020年全球疫情爆發(fā)后,這些年輕人開始教他們的父母如何使用數(shù)字美元以應對經(jīng)濟困境。
Tether在全球地緣政治格局中扮演著重要角色。它不僅擴大了美元的全球使用范圍,還在非洲建設自己的能源與金融基礎設施。在這個電力覆蓋率極低的大陸——14億人口中有6億人家中無電可用,Tether打造了太陽能供電的金融服務亭。這些亭子提供可充電電池,每月只收3 USDT。居民通過這些亭子學習如何開設USDT和比特幣錢包,進行儲蓄與轉賬。
除了USDT,Tether還有Tether Gold。在通脹劇烈的國家,是否可能看到“回歸金本位”?Paolo Ardoino認為,比特幣作為一種由數(shù)學規(guī)則控制的貨幣,其獨特之處在于完全由算法和代碼決定,而不受任何國家或個人的影響。相比之下,黃金是5000年來人類公認的貨幣,它不容易被人為操控,基本靠自然規(guī)律決定供應,不會像法定貨幣那樣因通貨膨脹而貶值。盡管未來可能因技術進步而增加黃金開采,但其供應的增長仍受自然法則限制,黃金的供應在未來只會緩慢增加,不可能在幾年甚至十年內翻倍。
Tether正在打造一個開源SDK,叫做Wallet Development Kit(WDK),任何人都可以用它來開發(fā)錢包。這個錢包界面會非常簡潔,只有兩個賬戶:一個是USDT的日常賬戶,另一個是儲蓄賬戶,可以用來存比特幣,也可以連接去中心化收益協(xié)議。開發(fā)者可以選擇添加新功能,但我們默認版本就是為了非洲用戶而生的極簡版。
Tether大部分的鏈上流通都發(fā)生在Ethereum與Tron上?,F(xiàn)在我們看到越來越多的“穩(wěn)定幣專屬鏈”興起,Paolo Ardoino認為,Tether從未也不會創(chuàng)建過自己的區(qū)塊鏈,認為重要的是不要蠶食我們合作伙伴的業(yè)務。應該有一個開放的市場和不同區(qū)塊鏈之間的公平競爭。但問題是,像以太坊這樣的區(qū)塊鏈,交易費用非常高。Tether計劃在其新錢包和產(chǎn)品中進行實驗,開發(fā)一種算法,允許用戶設置通過USDT自動將部分資金橋接至“最低交易費”和“最快確認速度”的區(qū)塊鏈。
Tether在過去兩三年里賺了大約200多億美元。其中不到5%分配給了股東。他們的想法是,應該將大部分資金保留在 Tether 的投資部門。一部分用于擴大我們的分銷網(wǎng)絡,比如在非洲和中南美,他們投資了大量終端節(jié)點和支付基礎設施,目前他們持有的組合公司超過50到60家,涉及教育、手機、App發(fā)行等多個方向。
他們還投資于比特幣挖礦和能源領域。Tether集團目前持有超過10萬枚比特幣,他們認為,既然有這么大的敞口,就必須為比特幣網(wǎng)絡的安全性出一份力。所以他們在比特幣挖礦方面做了大量投資。雖然從純經(jīng)濟角度看,如果有100萬美元,用來買比特幣可能比挖礦更劃算,但他們投資挖礦是為了成為網(wǎng)絡安全的一部分。到今年年底,Tether可能會成為全球最大的比特幣礦工。
Tether還投資了Northern Data,這是一家領先的AI基礎設施公司,擁有超過2.4萬顆H100 GPU,并擁有自己的AI研發(fā)團隊。他們也在開發(fā)一個叫做”CUAC”的P2P推理和聯(lián)邦學習平臺,它的靈感來自Isaac Asimov的短篇小說《最后的問題》,里面提出了一個終極問題:“熵是否可以被逆轉?”這背后的哲學是,如果未來某一天我們想讓AI回答這個問題,那么它必須成為宇宙結構的一部分,而不是一個被某個中心化公司控制的數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)。
Tether的商業(yè)模式和穩(wěn)定幣結構,讓他們可以長時間保持私營狀態(tài)。他們不需要上市、不需要融資,也不需要對季度財報負責。這種獨立性使可以進行極長周期的投入和思考。例如他們投資了一家叫Blackrock Neurotech(即將改名)的公司,專注于腦機接口領域。他們相信未來15至30年內,大腦將成為新的智能終端,等同于今天的智能手機。
Tether還投資了尤文圖斯足球俱樂部。這項投資雖始于熱愛,但他們也在逐步為它注入理性與戰(zhàn)略。他們有遍布全球的數(shù)字與實體分發(fā)網(wǎng)絡,能將尤文的品牌推向全世界。此外,他們投資的很多技術公司也能為尤文帶來助力。
Tether致力于保持獨立性,避免成為負面力量,即使未來發(fā)生變化,也希望所創(chuàng)造的技術能夠獨立存在,這正是點對點技術的核心魅力。他們的“四穩(wěn)”哲學包括:穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定通信、穩(wěn)定智能與穩(wěn)定能源。只有這四者結合,社會才可能真正穩(wěn)定。
Tether的愿景是,Tether本身將對所有鏈保持完全的中立,用戶甚至不需要知道他們的錢在哪條鏈上發(fā)送,它就能在多個區(qū)塊鏈上無縫工作。他們希望看到一個非常開放、透明、公開的算法,每個區(qū)塊鏈都能看到。只要算法是公開的,每個人都能看到,那么大家就應該滿意。它會把交易路由到最便宜、最快的鏈上,僅此而已。
Tether的商業(yè)模式和穩(wěn)定幣結構,讓他們可以長時間保持私營狀態(tài)。他們不需要上市、不需要融資,也不需要對季度財報負責。這種獨立性使可以進行極長周期的投入和思考。例如他們投資了一家叫Blackrock Neurotech(即將改名)的公司,專注于腦機接口領域。他們相信未來15至30年內,大腦將成為新的智能終端,等同于今天的智能手機。
Tether的“四穩(wěn)”哲學包括:穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定通信、穩(wěn)定智能與穩(wěn)定能源。只有這四者結合,社會才可能真正穩(wěn)定。
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